द्वितीय विश्व युद्ध के दौरान, इंग्लैंड में अमीर और शक्तिशाली लोगों के बीच एक लोकप्रिय कहावत थी - 'जब आप हवाई हमले के सायरन या क्लैक्सन की आवाज़ सुनें, तो सोना खरीद लें।'
इस तर्क में समझदारी थी।

3,000 वर्षों से मानवजाति सोने में निवेश कर रही है। मूल्य के भण्डार के रूप में भी और निवेश के रूप में भी।
संकट के समय भी सोना अपना मूल्य बनाए रखता है। इसे कभी न भूलें।  जब मन में भय व्याप्त हो जाता है और वैकल्पिक निवेश के विचार खत्म हो जाते हैं, तो निवेशक सोने में निवेश करके छिप जाते हैं।
सोने में निवेश करने वाले भारतीय के रूप में आपको स्थानीय मुद्रा की चाल से भी निपटना होगा।

रुपए का इतिहास लंबे समय में 3.5% से 5% प्रति वर्ष के बीच मूल्यह्रास का रहा है।

जब भी डॉलर के मुकाबले रुपया गिरता है, तो मुद्रा के कारण ही सोना बढ़ता है। यही कारण है कि जब डॉलर के संदर्भ में सोना अपने शिखर से नीचे होता है, तब भी यह INR में जीवन भर के उच्चतम स्तर के करीब हो सकता है।

सोने की कीमत में उछाल आने का सबसे बड़ा कारण

जब से कोरोनावायरस दुनिया भर में तेज़ी से फैलना शुरू हुआ है, तब से कई लोग इस बात से हैरान हैं कि अमेरिका में सोने की कीमतें भारत की तुलना में तेज़ी से बढ़ी हैं।

ऐसा क्यों हुआ?

मार्च के महीने में, अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने अमेरिका के इतिहास में और इसलिए वित्तीय बाजारों के इतिहास में अब तक की सबसे बड़ी मात्रात्मक सहजता की घोषणा की। अमेरिकी फेड ने बाजारों को लगभग असीमित प्रोत्साहन दिया। उन्होंने कहा कि वे बाजार को तब तक प्रोत्साहित करेंगे जब तक इसकी ज़रूरत होगी, और इसलिए अमेरिकी अर्थव्यवस्था को वापस पटरी पर लाएंगे।

अब, इसका सीधा सा मतलब यह है कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने बॉन्ड और अन्य जहरीली संपत्तियां खरीदना शुरू कर दिया है। उन्होंने वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान 2008 की तरह ही प्रमुख बैंकों के घाटे का राष्ट्रीयकरण किया।

इसका आम तौर पर मतलब यह होता है कि ज़्यादा से ज़्यादा डॉलर छापे जाएँगे और बाज़ारों में पैसे की बाढ़ आ जाएगी।

और ठीक यही हुआ।

अब क्या होगा?

अमेरिकी डॉलर का मूल्य कम हो जाएगा। अमेरिकी डॉलर की क्रय शक्ति कम हो जाएगी। हम पहले ही अमेरिकी डॉलर को रुपया सहित वैश्विक मुद्राओं के मुकाबले गिरते हुए देख चुके हैं। यही कारण है कि भविष्य की मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के तौर पर लोग सोने में निवेश करने के लिए दौड़ रहे हैं।

आंतररास्तरीय बाजारों को उम्मीद है कि डॉलर की क्रय शक्ति कम हो जाएगी। उन्हें निकट भविष्य में रुपये के लिए इसी तरह के खतरे का डर नहीं है।

यही कारण है कि 2020 में अमेरिका में सोने की कीमतें भारत की तुलना में तेजी से बढ़ीं।

लेकिन आपको इस बात की चिंता नहीं करनी चाहिए कि सोने की कीमत किसकी तेजी से बढ़ रही है, डॉलर या रुपये की। दुनिया भर में चल रही मुद्रा-मुद्रण को देखते हुए, आप लंबी अवधि में सोने में निवेश करके अच्छा पैसा कमा सकते हैं।

और आप अकेले नहीं होंगे!

बड़े पैसे वाले लोग सोने पर दांव लगा रहे हैं
दुनिया भर में फंड मैनेजरों के व्यवहार में हाल ही में बदलाव आया है।

उन्होंने अपने ग्राहकों के पोर्टफोलियो के लिए सोने में महत्वपूर्ण तरीके से निवेश करना शुरू कर दिया है। सोना पहले उनके रडार पर नहीं था।

सोने के बाजार में मांग और आपूर्ति आमतौर पर खुदरा निवेशकों और व्यापारियों के कारण होती थी…बड़े वित्तीय संस्थानों के कारण नहीं।

लेकिन दुनिया भर में हम जिस तरह से भारी मात्रा में पैसे छापते हुए देख रहे हैं, उसने उन्हें अपना मन बदलने के लिए राजी कर लिया है।

आइए सोने में निवेश के बारे में अधिक विस्तार से जानें…

डिजिटल गोल्ड में निवेश कैसे करें

भारतीयों को सोने में निवेश करना पसंद है।

हम गोल्ड मे नियमित रूप से निवेश करते हैं, खासकर धार्मिक अवसरों पर। भारत चीन के बाद सोने का दूसरा सबसे बड़ा आयातक है और वार्षिक वैश्विक आपूर्ति का लगभग 25% हिस्सा भारत में ही है।

ऐतिहासिक रूप से, सोना खरीदने का केवल एक ही तरीका था और वह था भौतिक रूप में सोना। आज, भारतीयों के पास डिजिटल विकल्प भी है।

डिजिटल तरीके से सोना खरीदने से भौतिक रूप में सोना खरीदने की बड़ी बाधाएँ दूर हो जाती हैं। डिजिटल रूप में आमतौर पर शुद्धता की गारंटी होती है। कीमत की जानकारी पूरी तरह से पारदर्शी होती है। भंडारण और चोरी का जोखिम कोई मुद्दा नहीं है। यही बात मेकिंग चार्ज पर भी लागू होती है।

डिजिटल गोल्ड के मामले में, निवेश पर आपको मिलने वाला रिटर्न 24/7 पता होता है क्योंकि स्पॉट प्राइस आपकी बिक्री कीमत होती है। प्रोसेसिंग चार्ज लगते हैं लेकिन ये उचित होते हैं।

डिजिटल गोल्ड डिजिटल एसेट को कैश में बदलने और फिर बिना किसी परेशानी के आभूषण खरीदने का भी लाभ देता है।

अंत में, आप डिजिटल गोल्ड में समय-समय पर बहुत कम मात्रा में निवेश कर सकते हैं। यह उन लोगों के लिए बहुत मददगार है जो लंबी अवधि में सोना जमा करना चाहते हैं।

आप निम्न तरीकों से निवेश कर सकते हैं।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी): 
एसजीबी असल में सोने में निवेश नहीं हैं। वे सरकारी प्रतिभूतियाँ हैं जो सोने के ग्राम में मूल्यांकित होती हैं। एसजीबी का मूल्य स्पॉट गोल्ड की कीमत से जुड़ा होता है। बॉन्ड की परिपक्वता अवधि 8 वर्ष है। न्यूनतम और अधिकतम निवेश 1 ग्राम और 4 किलोग्राम है। शुद्धता 999 किस्म की है। ऑनलाइन निवेशकों को प्रति बॉन्ड 50 रुपये की छोटी छूट मिलती है। एसजीबी लोकप्रिय हैं क्योंकि सोने के विपरीत, एसजीबी ब्याज देता है। यह 2.5% प्रति वर्ष प्रदान करता है। ब्याज पर टीडीएस नहीं काटा जाता है। परिपक्वता पर, आपको उस तिथि पर सोने के मूल्य के बराबर राशि प्राप्त होती है। मोचन पर कोई कर नहीं है।

गोल्ड ईटीएफ: 
सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के विपरीत, म्यूचुअल फंड द्वारा पेश किए जाने वाले ईटीएफ सोने के निवेश हैं जो भौतिक सोने द्वारा समर्थित हैं। भौतिक सोना ईटीएफ के संरक्षक की तिजोरियों में संग्रहीत किया जाता है।

गोल्ड ईटीएफ की प्रत्येक इकाई का मूल्य सोने की हाजिर कीमत और प्रत्येक इकाई में कितना सोना अंकित है, इस आधार पर तय होता है।

हालांकि ईटीएफ सोने की कीमत में होने वाले उतार-चढ़ाव को बिल्कुल नहीं दर्शाते हैं। ईटीएफ को चलाने के कामों के साथ-साथ ईटीएफ द्वारा रिडेम्प्शन और निवेश करने के लिए रखे जाने वाले नकदी के स्तर के कारण गोल्ड ईटीएफ को खरीदते और बेचते समय ट्रैकिंग त्रुटि होती है।

ईटीएफ खरीदने के लिए आपको डीमैट खाते की आवश्यकता होती है। कर उपचार डेट फंड के समान है।

गोल्ड फंड/गोल्ड सेविंग फंड: 
ये गोल्ड म्यूचुअल फंड हैं। ये उन लोगों के लिए उपयोगी हैं जिनके पास डीमैट अकाउंट नहीं है। ये फंड गोल्ड ईटीएफ में निवेश करते हैं।

किसी भी अन्य म्यूचुअल फंड की तरह, नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) ट्रेडिंग डे के अंत में घोषित की जाती है। ये फंड एसआईपी विकल्प भी देते हैं जो उन्हें सुविधाजनक बनाता है। कर उपचार गोल्ड ईटीएफ के समान है।


सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड में निवेश कैसे करें?

सदस्यता के लिए खुलने पर सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड में निवेश संभव है।

आपको आवेदन पत्र (फॉर्म ए) भरना होगा, निवेश करने के लिए इच्छित सोने के ग्राम (इकाइयाँ), अपना पूरा नाम, आवासीय पता, ईमेल आईडी, स्थायी खाता संख्या (पैन), नामांकन विवरण, बैंक विवरण और वैध पहचान दस्तावेज, आवेदन राशि के साथ बताना होगा।

एसजीबी में निवेश के लिए आवेदन पत्र जारी करने वाले बैंकों और नामित डाकघरों/एजेंटों के पास उपलब्ध है। आप आरबीआई की वेबसाइट से आवेदन पत्र डाउनलोड कर सकते हैं।

एसजीबी के लिए ऑफ़लाइन और ऑनलाइन दोनों तरह से आवेदन करना और खरीदना संभव है। लेकिन जब आप इन बॉन्ड को ऑनलाइन खरीदते हैं, तो निर्गम मूल्य सोने के प्रति ग्राम नाममात्र मूल्य से 50 रुपये प्रति ग्राम कम होगा।

एक बार जब आवेदन पत्र विधिवत भर दिया जाता है, हस्ताक्षर किए जाते हैं, और वैध दस्तावेज़ और आवेदन राशि के साथ जमा कर दिया जाता है, तो आपको आवंटन प्राप्त होता है।

आवंटन पर, एक सर्टिफिकेट नंबर के साथ एक 'होल्डिंग सर्टिफिकेट' जारी किया जाता है, जिसमें निवेश की गई राशि, आवंटित इकाइयों की संख्या, जारी करने की तिथि, परिपक्वता तिथि, विशिष्ट निवेशक आईडी, बैंक IFSC और नामांकित व्यक्ति का विवरण होता है।

आपके पास अपनी होल्डिंग को डीमैटरियलाइज्ड (डीमैट) फॉर्म में बदलने का विकल्प भी है।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड में आप न्यूनतम और अधिकतम कितना निवेश कर सकते हैं?सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड में आप न्यूनतम और अधिकतम कितना निवेश कर सकते हैं?

निम्नतम निवेश की अनुमति 1 ग्राम है।

अधिकतम निवेश सीमा व्यक्तियों के लिए 4 किलोग्राम, हिंदू अविभाजित परिवार (HUF) के लिए 4 किलोग्राम और ट्रस्टों और इसी तरह की संस्थाओं के लिए 20 किलोग्राम है, जिसे सरकार द्वारा समय-समय पर प्रति वित्तीय वर्ष अधिसूचित किया जाता है।

ध्यान दें कि संयुक्त होल्डिंग के मामले में, सीमाएँ पहले आवेदक पर लागू होंगी।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड में निवेश के लाभ

होल्डिंग अवधि के दौरान, आप, निवेशक, एसजीबी में प्रारंभिक राशि पर 2.50% प्रति वर्ष (निश्चित दर) ब्याज कमाते हैं। अर्जित ब्याज अर्ध-वार्षिक रूप से आपके बैंक खाते में जमा किया जाता है, और अंतिम ब्याज मूलधन के साथ परिपक्वता पर देय होता है।

8 वर्ष की अवधि के अंत में, आपके एसजीबी को भुनाया जाता है। मोचन मूल्य इंडिया बुलियन एंड ज्वैलर्स एसोसिएशन (IBJA) द्वारा प्रकाशित पुनर्भुगतान की तारीख से पिछले 3 व्यावसायिक दिनों के 999 शुद्धता वाले सोने के समापन मूल्य के एक साधारण औसत पर आधारित होगा।

जब आप एसजीबी में अपने निवेश को भुनाते हैं, तो ब्याज और मोचन आय दोनों ही इन बॉन्ड को खरीदते समय आपके द्वारा प्रस्तुत बैंक खाते में जमा किए जाएंगे।

आप एक्सचेंज पर बिक्री आदेश देकर 5 साल की लॉक-इन अवधि (जारी होने की तारीख से) के अंत में एसजीबी को समय से पहले भुना सकते हैं। 
आप कूपन भुगतान तिथि से कम से कम एक दिन पहले संबंधित बैंक या डाकघर से संपर्क कर सकते हैं और आय बैंक खाते में जमा कर दी जाएगी। 
मान लीजिए, किसी कारण से आपको पैसे की ज़रूरत है लेकिन आप अपने निवेश को समय से पहले भुनाना नहीं चाहते हैं, तो आप अपने एसजीबी के बदले लोन ले सकते हैं। लोन-टू-वैल्यू (एलटीवी) एक नियमित गोल्ड लोन के बराबर होगा। 
आप अपने प्रियजनों को एसजीबी उपहार में भी दे सकते हैं, बशर्ते आप जिस व्यक्ति को उपहार देना चाहते हैं, वह पात्रता मानदंडों को पूरा करता हो। 
यह संभव है कि आपको सोने की पूंजी वृद्धि से लाभ हो, क्योंकि एसजीबी सोने की कीमत से जुड़े होते हैं।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड में निवेश के कर सुविधा

एसजीबी पर अर्जित ब्याज आयकर अधिनियम, 1961 (1961 का 43) के प्रावधानों के अनुसार कर योग्य है ('अन्य स्रोतों से आय' के अंतर्गत) और आपके आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाएगा। स्रोत पर कर कटौती (टीडीएस) अर्जित ब्याज पर लागू नहीं होती है।

पूंजीगत लाभ के बारे में बात करें तो, परिपक्वता पर बेचे जाने वाले एसजीबी (यानी 8 साल की अवधि के अंत में) पूंजीगत लाभ कर से मुक्त हैं।

हालांकि, अगर एसजीबी परिपक्वता से पहले बेचे जाते हैं, यानी 5 साल की लॉक-इन अवधि के अंत में, तो 20% (इंडेक्सेशन लाभ के साथ) की दर से लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) कर लगाया जाएगा, साथ ही लागू अधिभार और 4% उपकर भी लगेगा।

आपको खुशहाल निवेश की शुभकामना